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四、在资本市场上募集股本资金 在资本市场募集资本金可以采取两种基本方式：私募与公开募集。私募是指将股票直接出售给投资者，不通过公开市场销售。公开募集是在证券市场上公开向社会发行股票。筹资费用较高，筹资时间较长。私募程序可相当简化，但在信息披露方面仍必须满足投资者的要求。 项目公司可以在资本市场上以增配股方式募集资金。 五、准资本金 u^+F)?7? [ 此文转贴于我的学习网工程考试注册咨询工程师 http://www.Gzu521.com]u^+F)?7? (一)优先股 优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式，优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权。发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。对于其他的债权人来说，当公司发生债务危机时，优先股后于其他债权受偿，其他债权人可将其视为准股本。而对于一般股股东来说，优先股是一种负债。 例题：对优先股的说法不正确的是( )。 a．优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式 b．优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权 c．发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息 d．对于一般股股东来说，优先股是一种负债 答案：c 分析：发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。 (二)股东借款 股东借款是指公司的股东对公司提供的贷款，对于借款公司来说，在法律上是一种负债。但在项目融资中，股东不愿意对项目公司提供更多的注册资金，常常用附加股东借款对于项目的银行借款提供准资本金支持。一方面可以降低注册资金，另一方面可以获得利息在税前支付的优惠。在这种情况下，通常附加有贷款保证条件，要求在银行贷款偿清之前，股东必须保持一定的预先约定的股东借款。使得项目公司在扣除股东借款后的负债与包括股东借款在内的资本金和准资本金之比保持在安全的水平。 第四节 负债融资（熟悉） 负债融资是指项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金。负债融资的资金来源主要有： 商业银行贷款； 政策性银行贷款； 出口信贷； 外国政府贷款； 国际金融机构贷款； 银团贷款； 发行债券； 发行可转换债； 融资租赁。 例题：不属于负债融资的资金来源有( )。 a．银行贷款 b．出口信贷 c．发行股票 d．融资租赁 答案：c 分析：负债融资的资金来源主要有： 商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团贷款；发行债券；发行可转换债；融资租赁。 而c、发行股票是从资本市场上募集股本资金。 一、商业银行贷款 我国的银行贷款分为商业银行贷款及政策性银行贷款。按照所有制形式，我国的商业银行分为国有商业银行和股份制银行。按照经营区域，我国的商业银行分为全国性银行和地区性银行。境外的商业银行也是得到银行贷款的来源。 按照贷款期限，商业银行的贷款分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。贷款期限在1年以内的为短期贷款，超过1年至3年的为中期贷款，3年以上期限的为长期贷款。商业银行贷款通常应当不超过10年，超过10年期限，商业银行需要特别报经人民银行备案。 例题：以下贷款期限属于中期贷款的为( )。 a．3个月 b．1年 c、1.5年 d．2年 e．4年 答案：c、d 分析：贷款期限在1年以内的为短期贷款（a、b），超过1年至3年的为中期贷款，3年以上期限的为长期贷款（e）。 按照资金使用用途分，商业银行贷款在银行内部管理中分为固定资产贷款和流动资金贷款。 既有企业公司法人或者新建项目公司法人使用商业银行贷款，需要满足银行的要求，向银行提供必要的资料。项目融资贷款中，银行要求的材料除了一般贷款要求的借款人基本材料之外，还要有项目投资的有关材料。借款人偿债能力不足时，需要提供必要的保证担保。项目使用银行贷款，需要建立资信，分散风险，才有希望获得银行的贷款支持。 项目投资使用中长期银行贷款，银行要进行独立的项目评估。 按照目前国家的基本建设管理程序，政府的投资计划管理部门在审批项目可行性研究报告时，对使用银行贷款的项目，需要附有银行的贷款承诺。 除了商业银行可以提供贷款，一些城市或农村信用社、信托投资公司等非银行金融机构也提供商业贷款。   |
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