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6.2.3.2 新组建公司项目资本金来源主要有： 1. 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金； 2. 国家授权投资机构提供的资金； 3. 国内外企业、事业单位入股的资金； 4. 社会个人入股的资金； 5. 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。 6.2.3.3 资本金出资形态 可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。 以工业产权和非专利技术作价出资的比例，一般不能超过项目资本金总额的20％（经特批，部分高新技术企业可以达到35％以上）。 6.2.3.4 在资本市场上募集股本资金 在资本市场募集资本金可以采取两种基本方式：私募与公开募集。 1. 私募是指将股票直接出售给投资者，不通过公开市场销售。私募程序可相当简化，但在信息披露方面仍必须满足投资者的要求。 2. 公开募集是在证券市场上公开向社会发行股票。筹资费用较高，筹资时间较长。 项目公司可以在资本市场上以增配股方式募集资金。 6.3 负债融资 负债融资是指项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金。负债融资的资金来源主要有：① 商业银行贷款②政策性银行贷款③出口信贷④外国政府贷款⑤国际金融机构贷款⑥银团贷款⑦发行债券⑧发行可转换债⑨融资租赁。 6.3.1商业银行贷款 1. 按照所有制形式，我国的商业银行分为国有商业银行和股份制银行。按照经营区域，我国的商业银行分为全国性银行和地区性银行。境外的商业银行也是得到银行贷款的来源。 2. 按照贷款期限，商业银行的贷款分为短期贷款（贷款期限在1年以内）、中期贷款（贷款期限1年至3年）和长期贷款（贷款期限在3年以上）。商业银行贷款通常应当不超过10年，超过10年期限，商业银行需要特别报经人民银行备案。 3. 按照资金使用用途分，商业银行贷款在银行内部管理中分为固定资产贷款和流动资金贷款。 4. 既有企业公司法人或者新建项目公司法人使用商业银行贷款，需要满足银行的要求，向银行提供必要的资料。项目融资贷款中，银行要求的材料除了一般贷款要求的借款人基本材料之外，还要有项目投资的有关材料。借款人偿债能力不足时，需要提供必要的保证担保。项目使用银行贷款，需要建立资信，分散风险，才有希望获得银行的贷款支持。 5. 项目投资使用中长期银行贷款，银行要进行独立的项目评估。 6. 按照目前国家的基本建设管理程序，政府的投资计划管理部门在审批项目可行性研究报告时，对使用银行贷款的项目，需要附有银行的贷款承诺。 7. 除了商业银行可以提供贷款，一些城市或农村信用社、信托投资公司等非银行金融机构也提供商业贷款。 8. 国内商业银行贷款的利率目前受人民银行的调控。 ①已经借入的长期贷款，如遇人民银行调整利率，利率调整在下一年度开始执行。 ②商业银行的贷款利率以人民银行的基准利率为中心可以有一定幅度的上下浮动。 ③国外商业银行贷款利率有浮动利率与固定利率两种形式。浮动利率通常以某种国际金融市场的利率为基础，加上一个固定的加成率构成。固定利率则在贷款合同中约定。 6.3.2 政策性银行贷款 为了支持一些特殊的生产、贸易、基础设施建设项目，国家政策性银行可以提供政策性银行贷款。政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低。 我国的政策性银行有： 1. 国家开发银行 主要提供基础设施建设及重要的生产性建设项目的长期贷款，一般贷款期限较长。 2. 进出口银行 主要为产品出口提供贷款支持，进出口银行提供的出口信贷通常利率低于一般的商业贷款利率。 3. 农业发展银行 主要为农业、农村发展项目提供贷款，贷款利率通常较低。 6.3.3 出口信贷 按照获得贷款资金的对象，出口信贷分为买方信贷与卖方信贷。 1. 买方信贷 买方信贷以进口商为借款人，设备进口商作为借款人，取得贷款资金用于支付进口设备货款，同时对银行还本付息。买方信贷可以通过进口国的一家商业银行转贷款，也可以不通过本国商业银行转贷。通过本国商业银行转贷时，设备出口国的贷款银行将贷款贷给进口国的一家转贷银行，再由进口国转贷银行将贷款贷给设备进口商。 2. 卖方信贷 卖方信贷以设备出口商为借款人，从设备出口国的银行取得贷款，设备出口商则给与设备的购买方以延期付款。 出口信贷通常不能对设备价款全额贷款，通常只能提供设备价款85％的贷款，其余的15％价款需要由进口商以现金支付。出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率。出口信贷通常需要支付一定的附加费用：管理费、承诺费、信贷保险费等。   |
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