第三章  融资方式与融资格局
一、知识点归纳
核心是两种融资方式的特征，要求考生在掌握概念的基础上，清晰分辨两种融资方式的不同特点，并熟练掌握不同融资方式所包括的融资种类。由于两种融资方式的特征差异显著，采取对比记忆效果较佳。在此基础上，进一步理解不同融资方式所主导的金融体系的区别。对于融资方式与货币流通的关系，需要熟练掌握中央银行和商业银行在货币创造过程中的不同作用，以及非银行金融机构加速货币流通、扩大货币供应量的机理，并掌握直接融资扩大对宏观经济的影响。重点掌握资产证券化的概念、特点与作用，熟悉资产证券化的基本要素和操作程序，了解证券化类型、条件。

二、历年试题
（一）2004
单选
7．根据融资的形态不同，融资可以分为(  d  )。
  a．直接融资与间接融资    b．借贷性融资与投资性融资
  c．国内融资与国际融资    d．货币性融资与实物性融资
8．在项目融资中一般需要( d )。
  a．抵押担保    b．质押担保
  c．保证贷款    d．严谨的担保体系
9．在多数情况下，项目融资中的借款单位是(  b  )。
  a．项目建设工程公司    b．项目公司
  c．出口信贷机构    d．项目管理公司
10．tot融资模式转让的是经营期内项目的(  d  )。
  a．股权    b．所有权
  c．产权    d．经营权
11．bot融资模式转让的是经营期内项目的( b )。
  a．建设阶段    b．运营阶段
  c．持有阶段    d．转让阶段
12．下列关于市场主导的金融体系的说法，不正确的是( b   )。
  a．直接融资比重大
  b．金融机构种类少
  c．企业融资更多依赖于包括风险资本在内的外部融资
  d．企业融资更多通过金融市场进行

多选
63．在现代信用货币条件下，创造信用货币的途径有(  abde  )。
  a．中央银行创造基础货币
  b．商业银行通过信用活动创造货币供应量
  c．投资银行创造股票
  d．财政部创造公债券
  e．企业创造商业票据
64．组成项目融资的基本模块包括项目的(abcd  )。
  a．投资结构    b．融资结构
  c．资金结构    d．信用担保结构
  e．产品结构

（二）2005
单选
7.在项目融资的贷款协议中，贷款的完全追索权一般发生在（　b）阶段。
a.项目论证 　　　　　　　　　b.项目开发建设
c.项目转让　　　　　　　　　 d.项目经营
8.下列关于项目融资的有限追索权表述中，不正确的是（b）。
a.时间上的有限性 　　　　　　　b.资金使用上的有限性
c.金额上的有限性　　　　　　　　d.对象上的有限性
9.下列各项中，不适合项目融资的是（c　）。
a.收费公路项目 　　　　　　　　b.能源开发项目
c.汽车组装项目　　　　　　　　　d.污水处理项目
10.证券化是指资金供给者和需求者越来越多通过证券市场进行投融资的过程，最初证券化就是指（c　）。
a.mbs 　　　　　　　　　　　b.abs
c.融资证券化 　　　　　　　　d.资产证券化
11.在资产证券化过程中，归集权益资产到期的现金流量并催讨过期应收款等业务主要由（　a）承担。
a.发起人 　　　　　　　　　b.服务人
c.发行人 　　　　　　　　　d.证券商
12.保障商业信用这种直接融资方式顺利发展的必要条件是存在发达健全的（b　）。
a.借贷市场 　　　　　　b.贴现市场
c.外汇市场.　　　　　　　d.证券市场

多选
63.资产证券化区别于传统融资方式的特点有（　acde），
a.资产收入导向型事资方式 　　　　　　b.高成本融资方式
c.低成本融资方式 　　　　　　　　　　d.结构性融资方式
e.表外融资方式
64.资产证券化内部信用增级的措施主要有（　bcd）。
a.建立现金担保账户　　　　　　　b.设计高级/次级证券结构
c.建立储备基金账户 　　　　　　　d.建立超额担保
e.提供银行信用社
2006年
7.民间个人之间的资金融通活动属于（　c）。
a.商业信用
b.消费信用
c.直接融资
d.间接融资
8.项目融资的信用基础是（d　）。
a.项目发起人的资产状况b.项目发起人的信用状况
c.有关单位提供的担保情况d.项目产生现金流量的能力
9.在一些发展中国家，对于桥梁、高速公路和码头等项目，先由政府投资建设，待项目建成发挥效益之后，再将经营权转让给外方经营，政府用转让所得资金进行滚动投资，建设新的项目。这种项目融资模式是（b　）。
a.bot
b.tot
c.tob
d.bob
10.资产证券化过程中的关键环节是（b　）。
a.信用评级环节
b.信用增级环节
c.组建spv环节
d.资产真实销售环节
11.某资产被认为不适合资产证券化，则可能是由于（b　）。
a.资产组合中金额最大的资产所占比重过低
b.付款间隔期限过长
c.本息的偿还分摊于整个资产的存活期
d.资产债务人无权修改合同条款
12.在多数情况下，项目融资的借款单位就是（　d）。
a.项目工程公司
b.项目发起人
c.项目管理公司
d.项目公司